Вплив макроекономічної політики на ліквідність та фінансову стійкість малих і середніх підприємств крізь призму банківської діяльності

Abstract

На відміну від великих компаній малий та середній бізнес є більш чутливим до впливу зовнішніх факторів, таких як зміна ринкової кон’юнктури, конкуренція, економічні кризи. Тому розвиток таких підприємств значно залежить від макроекономічної політики в державі та доступності джерел фінансування. Метою статті є визначення впливу макроекономічної політики на ліквідність та фінансову стійкість малих і середніх підприємств через призму банківської діяльності. Методологічною основою дослідження є системний підхід, який дозволяє оцінити взаємозв’язок макроекономічних факторів та банківської діяльності. Для оцінки динаміки основних показників фінансової стійкості МСП використано статистичний аналіз, а економетричне моделювання – для визначення залежностей між макроекономічними змінними та доступністю кредитних ресурсів. В статті визначено основні макроекономічні фактори, що формують доступність фінансування для МСП, зокрема: монетарна політика (зміни в обліковій ставці, рівень інфляції, банківське регулювання), фіскальна політика (податкове навантаження, державні програми підтримки) та нестабільність фінансового середовища. Результати дослідження свідчать, що жорстка монетарна політика, зокрема підвищення облікової ставки, суттєво обмежує доступ МСП до кредитних ресурсів, збільшуючи вартість позикового капіталу та знижуючи інвестиційну активність підприємств. Водночас фіскальна політика, зокрема податкове навантаження та державні програми підтримки, може як компенсувати негативний вплив монетарного регулювання, так і створювати додаткові фінансові бар’єри для бізнесу. Країни з розвиненими механізмами фінансування малого бізнесу, включаючи податкові стимули та гнучкі кредитні програми, демонструють вищий рівень стійкості МСП до економічних шоків. Крім того, важливим фактором залишається рівень фінансової грамотності підприємців та їхня здатність адаптуватися до змін економічного середовища. За результатами дослідження сформовано рекомендації щодо вдосконалення макроекономічної політики з метою забезпечення фінансової стабільності МСП.